对冲大佬2022成绩单：量化巨头D.E.Shaw收益超20% 绿光资本抹平2015年来全部亏损

对冲大佬2022成绩单：量化巨头D.E.Shaw收益超20% 绿光资本抹平2015年来全部亏损

来源：华尔街见闻 葛佳明

技术流依旧发挥稳定，对冲大佬单量宏观对冲基金经理业绩不凡，成绩做空英国国债成了大赢家。化巨

尽管美联储大举加息重创资产价格后，收损全球对冲基金回报率创十四年最差，益超但依旧有对冲基金大佬们取得了不俗的绿光成绩。 

媒体称，资本2022年，抹平量化巨头D.E． Shaw两大基金回报率超20%；绿光资本去年收益率达36.6%，年全在2015年暴跌20.4%和2018年暴跌34.3%之后，部亏这一收益率抹平了2015年以来的对冲大佬单量全部亏损；英国著名对冲基金经理Crispin Odey由于对英国国债高杠杆空头押注，其OEI MAC基金全年上涨约145%，成绩Odey European飙升了152%。化巨

HFR的收损数据显示，截至11月份，益超宏观策略对冲基金今年上涨8.2%，而股票对冲基金和事件驱动型策略基金分别下跌了9.7%和4.7%。

宏观对冲基金经理们表示，2022年世界各国央行跟着美联储的脚步为对抗通胀不断加息，引发货币和股市的一连串大幅波动，机会比比皆是。

Titan Advisors全球宏观战略总监Herman Laret表示，2022年市场的风暴是“完美风暴”，是最有利于投资的宏观背景：

我们公司一直保持对宏观基金的投资。目前发生了太多事情，无论是地缘政治、央行政策分歧、利率大幅波动还是外汇市场的大幅波动，我从未见过比这更有利的宏观背景。

在做空英国国债和英镑中获利——Crispin Odey

2022年，英国著名对冲基金经理Crispin Odey创下其对冲基金成立30年来最佳收益。得益于其在英国国债空头头寸中获利以及持续押注通胀将保持高位。Odey旗下的OEI MAC基金全年上涨约145%，Odey European去年飙升了152%

媒体称，2015年至2020年期间Odey的看跌赌注屡屡失败，仅2022年一年，Odey已经收回了的所有损失。

Odey Asset Management 首席运营官兼合伙人Michael Ede写道：在经历了丰收的一年后，这三只基金管理的资产“显着增加”。

据悉，当Odey在英国出台“迷你预算”前做空英镑并押注煤炭公司大获成功后，已关闭其旗舰Odey European对冲基金。

客户于10月26日收到通知，Odey European、OEI Mac和Odey Swan基金已关闭，以“保护我们现有投资者的利益，并为未来的基金业绩提供最佳机会。”

最稳的技术流——量化巨头D.E． Shaw

由于市场大幅波动提供充足的交易机会，D.E． Shaw Co．旗下两只最大的对冲基金去年实现纷纷实现了超20%的回报率。

媒体援引知情人士消息称，D.E． Shaw目前管理着超600亿美元资产，旗下规模最大的旗舰基金——D.E． Shaw Composite Fund2022年累计上涨24.7%。该基金投资于全球各地的不同资产。同时，主要进行宏观押注的基金——Oculus，去年上涨了20%。

媒体称，D.E.Shaw计划将2022年的大部分收益报酬返还给投资者。2021年，该公司全额返还了收益报酬。但为了保证自己的收益，D.E． Shaw或在2023年将三大基金的绩效费用提高至40%。

据悉，David Shaw于1988年创立的量化对冲基金D.E． Shaw，专注于Quant Trading。其大部分投资基于复杂的数学模型，旨在找出隐藏的市场趋势或定价异常，从计算机和自主策略相结合的角度获取收益。

2021年，D.E． Shaw取得了64亿美元的投资回报，D.E． Shaw Composite Fund的投资回报率达到了18.5%，略低于2020年的19.4%。D.E． Shaw截至2021年，一共取得了437亿美元的回报。

整体而言，计算机驱动策略的对冲基金均在巨大的波动中受益，这些所谓的托管期货基金今年上涨了12.6%，是自 2008 年以来回报率最高的一年。

押注低估值股票——绿光资本

媒体称，大卫·爱因霍恩的对冲基金绿光资本，去年上涨了36.6%，抹平了自2015年以来的亏损。 

媒体援引知情人士消息称，该基金于12月份上涨了3.5%。在经历了2015年暴跌20.4%及2018年暴跌 34.3%之后，这一收益帮助绿光资本收回了此前的亏损。

据悉，20亿美元的绿光资本专注于低估值的股票，爱因霍恩曾多次称，美股科技股正处于“巨大”泡沫中，他已增加了一系列空头押注以从中获利。

爱因霍恩认为，随着投资者转向被动投资，许多策略都是基于量化分析或算法等，价值投资已经消失。

同时，媒体称，绿光资本一直以来都是的大空头，2021年因特斯拉股价大涨700%而损失惨重，但Einhorn2021年底仍坚称持有特斯拉股票只是潮流，高涨其股价非常“愚蠢”，再买进特斯拉看跌期权。

今年，在马斯克想放弃收购时，爱因霍恩再次直言不讳的批评马斯克的所作所为，并押注马斯克将完成这440亿美元的推特收购案。

大赢家——宏观对冲基金经理们

在股票对冲基金业绩惨淡的对比下，宏观对冲基金笑傲江湖，迈向2007年来最佳表现。

媒体报道称，截至12月中旬，全球宏观对冲基金管理公司Caxton Associates在其43亿美元的宏观基金中获得了30.2%的收益。从3月1日起，该公司将把其旗舰基金Caxton Global的某些类别的绩效费从22.5%提高到25%

得益于对债券和大宗商品的押注，全球宏观机构Haidar Capital的Jupiter宏观基金今年获得了194%的收益，此前一度上涨超270%。

对冲基金亿万富翁Chris Rokos因对利率的正确押注，其宏观基金在2022年上涨了45.5%，全球最大的宏观基金之一Brevan Howard也迎来了2015年推出基金以来的最佳表现。

Citadel的旗舰基金在截至11月的一年中上涨32%，将向其客户返还约70亿美元的利润。该公司计划在1月初返还其所有四只基金的部分利润，预计到 2023年其管理的资产将超过500亿美元。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。