5月最大赢家！公募积极调研 外资巨头提前布局

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来源：上海证券报

随着“汽车下乡”相关政策的前布密集出台，汽车板块5月以来迎来一轮猛烈的月最研外上涨行情。二季度以来，大赢公募基金对多家汽车行业上市公司加大了调研力度，家公极调局其中包括、募积、资巨等。头提

与此同时，前布外资也盯上了在海外上市的月最研外中国车企，全球最大资管公司贝莱德近日大举增持北京汽车；桥水、老虎环球基金、摩根士丹利等机构今年一季度对中国造车新势力中的“蔚小理”进行了明显加仓。

公募加紧调研汽车板块

近段时间以来，从中央到地方密集出台刺激汽车消费的政策，随着各项政策的先后落地，汽车板块5月以来走出一轮强劲的上涨行情。

Choice数据显示，截至6月2日，申万汽车指数5月以来上涨24.18%，在31个一级行业指数中排名第一。

具体到个股，5月以来以284.6%的涨幅排名首位；、、小康股份、等涨幅均超过60%。

随着汽车板块股价的回升，多只新能源汽车主题基金出现业绩“回血”现象。

具体来看，截至6月2日，万家汽车新趋势混合A、建信智能汽车股票、博时新能源汽车主题混合A、申万菱信新能源汽车主题灵活配置混合5月以来分别上涨20.76%、17.23%、15.42%、14.94%。

此外，多只汽车相关ETF也出现明显反弹。例如，国泰中证800汽车与零部件ETF、兴银国证新能源车电池ETF、华夏中证新能源汽车ETF、广发国证新能源车电池ETF5月以来涨幅均超过15%。

二季度以来，公募基金也加大了对汽车板块的调研力度。

比如，5月27日，万家基金调研了比亚迪，对比亚迪乘用车和商用车出海情况等问题进行了深入了解；5月26日，工银瑞信基金、中欧基金、安信基金以电话会议形式调研了长安汽车，在问答环节中，机构投资者们较为关注公司在智能化领域的未来发展路径；5月24日，博时基金、招商基金、大成基金等多家基金公司集体调研了小康股份，针对公司与华为合作模式、产能、新车型等情况进行了提问。

外资大举布局中国汽车股

全球资管巨头们也注意到了中国车企的投资价值。

港交所披露文件显示，5月24日，全球最大资管公司贝莱德对北京汽车的持股比例从4.94%增至5.20%。此外，美证监会披露数据显示，今年一季度，中国造车新势力中的“蔚小理”被多家外资机构大举增持。

具体来看，截至一季度末，持仓蔚来的机构数量为499家，相较于去年年末的421家增加了78家，其中，摩根士丹利和桥水对蔚来增持力度分别为116.64%、73.5%。

持仓小鹏的机构为277家，相较于去年四季度末的247家增加了30家，老虎环球基金、桥水和加拿大养老金计划投资委员会对小鹏汽车增仓幅度分别为120.33%、101.21%、22.77%。

持仓理想汽车的机构数量为271家，相较于去年年末的209家增加了62家，桥水和老虎环球基金对其加仓幅度分别为115.56%、167.35%。

实际上，今年前四个月，伴随全球市场大幅震荡，新能源汽车行业也出现了较大回撤，蔚来、理想汽车和小鹏汽车分别下跌47.29%、30.12%、51.1%，不过，5月以来，随着汽车行业回暖，蔚来和理想汽车已分别反弹12.87%、17.74%。

在富达国际分析师覃晓曦看来，汽车是单体金额最大的可选消费，全球汽车的销量规模在疫情前约9000万辆，因此汽车行业本身就是一个巨大的市场。目前汽车行业正在经历电动化与智能化的变革，这是个不容忽视的投资机会。

“从全球新能源车产业来看，中国已经从‘后发者’逐步成为了‘先行者’。经过近十年的发展，中国已经拥有了整个新能源车产业链的完整布局，从上游的正极、负极、电解液、隔膜，到中游的电池公司，下游的整车以及储能装置。如果比较不同国家新能源车的产业链，我们会发现差异非常大。例如，日本、韩国可能在某一环节很强，但从整条产业链来看或多或少有所缺失，而中国在不同环节都有很强的公司。”覃晓曦称。

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