Meta或加入苹果英特尔行列，首次发债！加息前景下美公司债市场重现火爆

每经记者 张凌霄 每经编辑 兰素英 

当地时间8月3日，或加据彭博社报道，入苹Facebook母公司Meta Platforms（META，果英公司股价168.8美元，行列下美现火市值4513.04亿美元）已要求数家投行研究市场对其潜在公司债券销售的首次需求。如果计划最终实施，发债这将是加息这家科技巨头首次发售企业债券。

本周，前景（AAPL，债市股价166.13美元，场重市值2.69万亿美元）和（INTC，或加股价36.52美元，入苹市值1473.14亿美元）也计划发行企业债券。果英公司此前，行列下美现火（BAC，首次股价33.64美元，市值2711.07亿美元）、（JPM，股价113.61美元，市值3370.38亿美元）和（WFC，股价43.89美元，市值1677.36亿美元）等大型银行已在7月加入发债大军。

随着美联储持续激进加息，企业通过债券融资的成本走高，风险增加，许多公司正在加快其融资步伐。华尔街预计，7月的发债势头还将会延续，本周新发行的高评级债券规模或将达到约300亿美元。

Meta或首次发债

据报道，Meta公司已邀请、摩根大通、美国银行和巴克莱等投行安排致电潜在投资者。

标准普尔500指数成分股当中，仅有18家公司除租赁债务外，既未发行长期公司债、也未发行短期公司债，Meta正是其中之一。

Meta曾在上周向美国证券交易委员会（SEC）提交的最新季度报告中表示，公司将不断评估自身的现金流动性和资本资源，包括探索获得外部资本的渠道，这将保证公司能够满足未来的资本需求。

据彭博报道，Meta目前有能力发行高达500亿美元的债券。截至6月30日，Meta拥有大约405亿美元的现金和等价物。

资产管理公司Mahoney Asset Management首席执行官Ken Mahoney表示，“他们（Meta）一直没有进入债券市场，这是非常不寻常的。”

今年以来，受美国宏观经济环境等因素影响，Meta的经营状况持续受到冲击，2022年第一季度营收创下10年来最低涨幅，而二季度首次出现季度营收同比下滑，净利润则连续三个季度下滑，其股价也连连下挫，年初至今已经下跌超50%。

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Mahoney分析称，Meta现在非常需要资金，公司正面临盈利疲软、社交平台竞争日益激烈，以及广告市场收入稳步下滑等难题。同时，Meta在扩张元宇宙业务的过程中，每季度需要投入约30亿美元，但近期并不能见到成果。

Mahoney认为，以上这些因素，加上美国宏观经济环境的恶化，可能促使Meta的管理层在保持公司资产负债表强劲且借贷成本还没有进一步上升的时候，为公司寻找另一个融资来源。

目前还未明确Meta发行债券的具体用途可能有哪些。

标准普尔全球评级周三将Meta评为AA-投资级评级，而穆迪给予这家科技巨头的评级则低一级，为A1评级。

发债潮或将延续至8月

值得注意的是，苹果和英特尔也在本周公布了发行公司债券的计划。

当地时间8月1日，SEC文件显示，苹果将发行四个批次的高级无抵押债券，到期时间分别为2029年、2032年、2052年和2062年。目前，苹果尚未公布此次债券发行的具体规模和利率，但根据彭博社的报道，其发行总价值将为55亿美元。

彭博社援引知情人士称，苹果此次发行的最长期限债券为40年期，收益率将比美国国债高出118个基点。发行债券所得资金将用于一般的企业用途，包括股票回购和股息支付。

对于苹果此次融资，彭博情报分析师 Robert Schiffman认为，苹果每年持续融资数百亿美元，更多是基于扩充现金流的信心，而不是出于运营需求。

英特尔则是在8月3日宣布将分五部分发行共计60亿美元的债券，其中包括12.5亿美元的绿色债券，所得资金将用于资助符合条件的可持续发展项目，以及一般企业用途，包括但不限于未偿债务再融资、营运资本融资和资本支出。

从债市整体来看，美国投资级债券的一级市场似乎正在重现活力。数据分析公司PitchBook旗下LCD的数据显示，7月美国投资级债券发行规模达到了869亿美元，高于6月的690亿美元。

7月中旬，美国银行、摩根大通和富国银行等大行都在公布业绩后发行了大量债券。美国银行于7月19日发行了约100亿美元的债券。摩根大通、富国银行和摩根士丹利在此前一天合计发债达175亿美元。几大银行的发债规模远远超出了市场预期。

Schroders Plc美国固定收益产品管理主管David Knutson称，这些公司希望赶在美联储进一步收紧政策、发债成本升高之前抓紧进行融资。

华尔街预计，7月的发债势头还将会延续，本周新发行的高评级债券规模或将达到约300亿美元。

投资公司Columbia Threadneedle投资级债信部门主管Tom Murphy表示，虽然8月是传统发债淡季，但预期今年市场有望比往年更热络一些。宏观经济的不确定性增加，可能促使更多高评级的美国企业在8月发行公司债。

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