今世缘集团盈利大增，但大股东资金拆借就有45亿、本部债务压力较大

来源：液态价值

依赖上市子公司

作者 | 一兰

6月16日，今世金拆借白酒概念板块整体涨幅0.17%，缘集亿本19只股票上涨，团盈2只股票平盘，利大力较21只股票下跌。大股东资其中今世缘股价较前一交易日上涨0.6个百分点，部债报收49.21元/股。今世金拆借

《液态价值》从上海清算所获悉，缘集亿本大公国际于近日发布了对今世缘的团盈控股股东——今世缘集团有限公司（以下简称：今世缘集团）主体与相关债项2022年度跟踪评级报告。

大公国际在肯定了今世缘集团盈利能力的利大力较同时，也指出今世缘集团面临的大股东资主要风险或挑战。

“2021年末，部债公司应收控股股东安东控股借款继续增加，今世金拆借其他应收款有所增长，缘集亿本仍对资金形成一定占用。团盈”大公国际在评级报告中表示。

今世缘集团成立于2006年，是一家综合性质的企业集团，经营范围包括房地产开发与经营、实业投资、日用百货销售等等，上市公司今世缘是公司白酒业务的主要经营实体。其母公司为江苏安东控股集团有限公司（以下简称：安东控股），实际控制人为江苏省涟水县人民政府。

2021年，今世缘集团纳入合并范围内的子公司共15家。

财报显示，2021年今世缘集团的营业收入为64.13亿元，同比增长24.89%；净利润为19.35亿元，同比增长34.19%。

值得一提的是，报告期内今世缘集团存在关联方资金拆借情况。

2021年，今世缘集团关联方资金拆借金额合计为45.84亿元，其中公司控股股东安东控股资金拆借金额为45.11亿元，占比98.41%。

且年报显示，截至报告期末，今世缘集团其他应收款前5名金额合计为52.26亿元，其中安东控股排名第一，其他应收款的期末余额为44.11亿元，占比82.28%，该应收款的性质为借款。

大公国际认为，2021年以来，今世缘集团短期有息债务规模同比大幅增长，短期偿债压力有所上升，且公司业务主要集中于上市子公司，公司本部盈利能力较弱，总有息债务主要集中于公司本部，但本部货币资金对短期有息债务的覆盖程度较弱，公司本部债务压力较大。

“2021年今世缘集团的子公司今世缘期末总资产、营业收入和净利润占公司合并口径比重分别为71.08%、99.88%和104.85%。”评级报告显示。

截至2021年12月31日，今世缘集团的总资产为203.05亿元，与2020年同期的160.56亿元相比，增长了超40亿元；总负债为103.56亿元，同比增势明显。

同期，今世缘的总资产为144.34亿元，营业收入和净利润分别为64.06亿元、20.29亿元。

值得一提的是，2021年今世缘集团母公司的总资产为58.41亿元，总负债为51.21亿元，资产负债率高达87.67%。同时其母公司货币资金为5.78亿元，而短期借款和一年内到期的非流动负债合计为17.63亿元，是货币资金的3倍不止。

到了2022年一季度，今世缘集团的营业收入为29.9亿元，去年同期为23.99亿元；净利润为10亿元，与去年同期的8.05亿元相比，增长了近2亿元。

大公国际在评级报告中表示：“2022年3月末，公司对外担保为关联方担保，且被担保企业存在亏损，公司仍面临一定或有风险。”

据了解，今世缘集团为淮安经纬新农村建设有限公司（以下简称：淮安经纬）在的2.4亿元融资贷款提供不可撤销的连带责任保证担保。

淮安经纬为安东控股100%控股的子公司，主营业务经政府批准后从事农民安置房建设等，2021年至2022年3月，淮安经纬的营业收入分别为478.18万元、1042.93万元，净利润分别为-206.71万元、-105.23万元，均处于亏损状态。